Opções negociação chamadas cobertas

Reduzir o risco de opção com chamadas cobertas A estratégia de chamada coberta é uma excelente estratégia que é freqüentemente empregada por comerciantes experientes e comerciantes novos em opções. Por ser uma estratégia de risco limitada, muitas vezes é usada em vez de escrever chamadas nuas e, portanto, as empresas de corretagem não colocam tantas restrições quanto ao uso dessa estratégia. Você precisará ser aprovado para opções pelo seu corretor antes de usar essa estratégia, e é provável que você precise ser aprovado especificamente para chamadas cobertas. Leia mais enquanto abordamos esta estratégia de opções e mostramos como você pode usá-la para sua vantagem. VER: Opções Basics Opções Basics Para aqueles que são novos nas opções, vamos analisar algumas terminologia de opções básicas. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente (neste caso, um estoque) a um preço predeterminado (o preço de exercício) em ou antes de uma data pré-determinada (expiração da opção). Por exemplo, se você comprar as chamadas XYZ em 40 de julho, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar XYZ a 40 por ação a qualquer momento entre agora e a expiração de julho. Este tipo de opção pode ser muito valioso no caso de um movimento significativo acima de 40. Cada contrato de opção que você compra é de 100 ações. O valor que o comerciante paga pela opção é chamado de prémio. Existem dois valores para a opção, o valor intrínseco e extrínseco. Ou tempo premium. O valor intrínseco também é referido como dinheiro das opções. Usando o nosso exemplo XYZ, se o estoque for negociado em 45, nossas chamadas de 40 de julho possuem 5 de valor intrínseco. Se as chamadas forem negociadas a 6, esse dólar extra é o tempo premium. Se o estoque estiver negociado em 38 e nossa opção for negociada a 2, a opção apenas tem um prêmio de tempo e é dito estar fora do dinheiro. Costuma-se dizer que os profissionais vendem opções e os amadores os compram. Isso não é verdade 100 do tempo, mas certamente é verdade que os comerciantes de opções profissionais sabem quando é apropriado empregar uma determinada estratégia. Os vendedores de opções escrevem a opção em troca de receber o prêmio do comprador da opção. Eles esperam que a opção expire sem valor e, portanto, mantenha o prémio. Para alguns comerciantes, a desvantagem de escrever opções nu é o risco ilimitado. Quando você é comprador de opções, seu risco é limitado ao prémio pago pela opção. Mas quando você é um vendedor. Você assume riscos ilimitados. Volte para o nosso exemplo XYZ. O vendedor dessa opção deu ao comprador o direito de comprar XYZ em 40. Se o estoque for para 50 e o comprador exerce a opção, o vendedor da opção venderá XYZ em 40. Se o vendedor não possui o estoque subjacente, Ele ou ela terá que comprá-lo no mercado aberto para 50 para vendê-lo em 40. Claramente, quanto mais o preço das ações aumenta, maior o risco para o vendedor. Como pode uma ajuda de chamada coberta Na estratégia de chamadas cobertas, vamos assumir o papel do vendedor de opções. No entanto, não vamos assumir riscos ilimitados porque já possuiremos o estoque subjacente. Isso dá origem ao termo chamada coberta - você está coberto contra perdas ilimitadas no caso de a opção entrar no dinheiro e é exercida. A estratégia de chamada coberta é dupla. Primeiro, você já possui o estoque. Ele não precisa estar em 100 blocos compartilhados, mas precisará de pelo menos 100 partes. Em seguida, você venderá ou escreverá uma opção de compra para cada múltiplo de 100 ações (ou seja, 100 ações de 1 chamada, 200 ações de 2 chamadas, 276 ações de 2 chamadas). Ao usar a estratégia de chamadas cobertas. Você tem considerações de risco ligeiramente diferentes do que você faz se você possui o estoque de forma definitiva. Você consegue manter o prêmio que você recebe quando vende a opção, mas se o estoque exceder o preço de exercício, você limitou o valor que você pode fazer. Se o estoque for menor, você não poderá simplesmente vender o estoque, você precisará comprar novamente a opção. Quando usar uma chamada coberta Há uma série de razões pelas quais os comerciantes empregam chamadas cobertas. O mais óbvio é produzir renda em estoque que já está em seu portfólio. Outros gostam da idéia de lucrar com a decadência da opção premium. Mas não gostam do risco ilimitado de escrever opções descobertas. Um bom uso desta estratégia é para um estoque que você pode estar segurando e que você deseja manter como uma retenção de longo prazo, possivelmente para fins fiscais ou de dividendos. Você sente que, no atual ambiente de mercado, o valor do estoque provavelmente não será apreciado, ou pode cair algum. Como resultado, você pode decidir escrever chamadas cobertas contra sua posição existente. Alternativamente, muitos comerciantes procuram oportunidades em opções que eles sentem estão sobrevalorizados e oferecerão um bom retorno. Para inserir uma posição de chamada coberta em um estoque que não possui, você deve comprar simultaneamente o estoque e vender a chamada. Lembre-se ao fazer isso que o estoque pode diminuir em valor. Para sair completamente da posição, você precisaria comprar de volta a opção e vender o estoque. O que fazer na expiração Eventualmente, alcançaremos o prazo de validade. O que você faz, então, se a opção ainda estiver fora do dinheiro, é provável que ele venha a expirar sem valor e não se exercitar. Neste caso, você não precisa fazer nada. Se você ainda quiser manter a posição, você pode rolar e escrever outra opção em relação ao seu estoque mais adiante. Embora exista a possibilidade de que uma opção fora do dinheiro seja exercida. Isso é extremamente raro. Se a opção estiver no dinheiro, você pode esperar que a opção seja exercida. Dependendo da sua empresa de corretagem, é muito possível que você não precise se preocupar com isso, tudo será automático quando o estoque for chamado. O que você precisa estar ciente, no entanto, é o que, se houver, taxas serão cobradas nesta situação. Você precisará estar ciente disso para que você possa planejar adequadamente ao determinar se a redação de uma determinada chamada coberta será lucrativa. Vamos ver um breve exemplo. Suponha que você compre 100 ações da XYZ em 38 e venda as chamadas de 40 de julho para 1. Neste caso, você traria 100 em prêmios para a opção que você vendeu. Isso faria sua base de custo no estoque 37 (38 pagos por ação - 1 para a opção). Se o prazo de vencimento de julho chegar e as ações estiverem negociando em ou abaixo de 40 por ação, é muito provável que a opção simplesmente expire sem valor e você manterá o prêmio (em dinheiro). Você pode então continuar segurando o estoque e escrever outra opção para o próximo mês, se você escolher. Se, no entanto, o estoque estiver negociando às 41, você pode esperar que o estoque seja chamado. Você estará vendendo em 40 - o preço de exercício das opções. Mas lembre-se, você trouxe 1 em prêmio para a opção, então seu lucro no comércio será 3 (comprou o estoque para 38, recebeu 1 para a opção, estoque chamado em 40). Da mesma forma, se você tivesse comprado o estoque e não tivesse vendido a opção, seu lucro nesse exemplo seria o mesmo 3 (comprado em 38, vendido em 41). Se o estoque fosse superior a 41, o comerciante que mantivesse o estoque e não escreveu a chamada 40 ganharia mais, enquanto que para o comerciante que escreveu a chamada coberta 40, os lucros seriam limitados. The Bottom Line A estratégia de chamada coberta funciona melhor para as ações para as quais você não espera muita vantagem ou desvantagem. Essencialmente, você quer que seu estoque permaneça consistente enquanto você coleciona os prêmios e reduz seu custo médio mensalmente. Além disso, lembre-se sempre de contabilizar os custos de negociação em seus cálculos e possíveis cenários. Como qualquer estratégia, a escrita de chamadas cobertas tem vantagens e desvantagens. Se usado com o estoque certo, as chamadas cobertas podem ser uma ótima maneira de reduzir o seu custo médio. Chamada Coberta Chamada Coberta - Definição Uma estratégia de negociação de opções que busca fazer um rendimento mensal vendendo opções de compra contra existências existentes. Chamada Coberta - Introdução A Chamada Coberta, também conhecida como Escrita de Compra Coberta ou Chamada Coletada, é o clássico dos clássicos na negociação de opções. Esta é a estratégia de negociação de opções que a maioria dos iniciantes conhecem e também é a estratégia de negociação de opções mais amplamente ensinada. A chamada coberta permite que você faça um retorno de aluguel mensal no seu portfólio atual de ações, fazendo uma receita mensal, mesmo quando essas ações permanecem estagnadas. A chamada coberta também pode ser usada para proteger contra uma queda de curto prazo no preço das ações. Todas essas características fizeram da chamada coberta uma estratégia de negociação de opções extremamente útil para todos os comerciantes que detém posições de estoque de longo prazo. Quando usar a chamada coberta, um deve usar uma chamada coberta quando se deseja manter em estoque estagnado enquanto faz uma renda mensal. Um também pode usar uma chamada coberta para proteger a equidade quando o estoque entra em uma pequena correção. Explosive Options Trading Mentor Saiba como meus alunos ganham mais de 45 por comércio, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão Como usar a chamada coberta Uma chamada coberta consiste simplesmente em escrever um contrato de opções de compra de dinheiro para cada 100 ações do estoque subjacente detidas. Compre 100 ações Venda 1 OTM Call Pode realmente ser executado de 3 maneiras de ordem simultânea, proteção de estoque ou cobertura curta. A ordem simultânea significa que você compra as ações e escreve as chamadas OTM simultaneamente. Chamada Coberta - Exemplo de Ordem Simultânea: Supondo que a QQQQ esteja negociando às 44 agora. Você compra 700 ações da QQQQ aos 44 e, simultaneamente, vende para abrir 7 contratos da QQQQ Jan45Call. Você também pode executar chamadas cobertas com apenas 10 ações usando as Mini Options. Proteção de estoque significa escrever as opções de compra de dinheiro em ações que você já possui e você deseja protegê-la contra uma leve correção. Chamada Coberta - Exemplo de proteção de estoque: Supondo que você já comprou 700 ações QQQQ em 43 e a QQQQ está negociando às 44 agora. Você espera que o QQQQ volteie ligeiramente e que deseje protegê-lo. Vender para abrir 7 contratos da QQQQ Jan45Call. Short Covering significa cobrir as suas curtas posições de opções de compra de dinheiro comprando o estoque subjacente, transformando a chamada nula em uma Chamada Coberta. Chamada Coberta - Exemplo de Cobertura Curta: Supondo que você escreveu anteriormente 7 contratos da QQQQ Jan45Call e você espera que o QQQQ aumente ligeiramente no futuro próximo e que deseje se proteger contra esse aumento. Você pode comprar 700 ações das ações do QQQQ e transformar a posição em uma posição de Chamada Coberta. Você pode encontrar vídeos gratuitos sobre como essas ordens são feitas no final da página. Qual preço de greve para escrever as opções de chamada Esta é uma pergunta comum feita pelos iniciantes de chamadas cobertas quando confrontados com a enorme variedade de opções disponíveis em uma cadeia de opções. Quanto mais longe o dinheiro que as opções de chamada são escritas, mais espaço há para que o estoque suba, mas menor o prémio recebido das próprias opções de chamada. O efeito é que o potencial de lucro máximo aumenta (retorno atribuído), mas o lucro recebido se o estoque permanece estagnado (o retorno estático), bem como a proteção recebida quando o estoque cai torna-se menor. Quanto mais perto do dinheiro, as opções de chamada são escritas, o menor espaço para o estoque é para cima, mas quanto maior o prémio recebido das próprias opções de chamada. O efeito é que o potencial de lucro máximo diminui, mas o lucro recebido se o estoque permanece estagnado, bem como a proteção recebida quando o estoque cai, torna-se maior. Sim, não há almoço gratuito na troca de opções e negociação de opções é tudo sobre trade-offs entre rentabilidade e risco. Como tal, sua visão sobre o desempenho do estoque é fundamental para decidir qual preço de ação funciona melhor. Se você espera que o estoque subisse significativamente, você escreveria mais para fora das opções de compra de dinheiro enquanto, se você espera que o estoque ainda vá subindo apenas um pouco ou não, você pode decidir escrever apenas um pouco fora da chamada de dinheiro Opções ou mesmo nas opções de chamadas de dinheiro. Um método popular usado na troca de opções é escrever as opções de compra no preço que você espera que o estoque alcance o máximo. Permite comparar os efeitos de escrever ligeiramente para fora das opções de compra de dinheiro e para além das opções de chamadas de dinheiro. Exemplo de chamada coberta: assumindo que o QQQQ está sendo negociado em 44 agora. Assumindo que Jan45Call está oferecendo em 1.50 e seu Jan48Call está oferecendo às 0.30. Você possui 700 ações da QQQQ. Escrevendo Ligeiramente Fora das Opções de Chamadas de Dinheiro Você escreve 7 contratos de Jan45Call. Lucro máximo (1.50 x 700) (1 x 700) Retorno estático 1750 1.50 x 700 1050 Proteção máxima contra desvantagem 1.50 Escrevendo muito para fora das opções de chamada de dinheiro Você escreve 7 contratos de Jan48Call. Lucro máximo (0,30 x 700) (4 x 700) 3010 Retorno estático 0.30 x 700 210 Proteção contra descida máxima 0.30 Na verdade, você poderia até mesmo escrever Chamadas cobertas usando as opções de dinheiro, conhecido como Deep In The Money Covered Call. Qual data de expiração para escrever as opções de chamada A menos que você tenha um motivo forte para fazer de outra forma, a prática na negociação de opções para a escrita de chamadas cobertas é escrever as opções do mês mais próximo, de modo que expiram mais rápido, colocando o tempo em decadência a seu favor. Personal Option Trading Mentor Descubra como meus alunos ganham mais de 45 lucros por comércio, com confiança, opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em um nível de negociação de recessão exigido para a chamada coberta Uma conta de negociação de opções de nível 1 que permite a execução da chamada coberta e da colocação de proteção é preciso. Leia mais sobre os níveis de negociação de opções de conta. Potencial de Lucro da Chamada Coberta: o lucro máximo das Chamadas Cobertas ocorre quando o estoque fecha-se exatamente ao preço de exercício das opções de chamadas curtas ao expirar as opções de chamadas curtas. Tal situação ideal é, é claro, rara. Na maioria dos casos, as opções de chamadas curtas serão em dinheiro ou fora do dinheiro no vencimento. Quando seu estoque está estagnado ou ligeiramente superior ao expirar as opções de chamadas curtas, você ganhará todo o valor das opções de compra que você escreveu, com qualquer lucro do estoque se ele for levemente ligeiramente. Quando suas ações aumentarem além do preço de exercício das opções de compra curta no vencimento, suas ações serão canceladas (atribuídas) e você ganhará com o valor das opções de compra que você escreveu eo valor da avaliação de ações até a greve Preço das opções de chamadas curtas. Ou seja, você não se beneficiará de qualquer aumento em seu estoque além do preço de exercício das opções de curto prazo devido às opções de chamadas curtas no dinheiro. Cálculo do Lucro da Chamada Coberta: conforme mencionado acima, existem 3 maneiras diferentes de olhar para um lucro de Chamadas Cobertas e são conhecidas como retorno estático, retorno atribuído e retorno expirado. O retorno estático é o lucro que uma chamada coberta gera se o estoque permanecer totalmente estagnado. É realmente uma função simples do montante do prémio recebido em relação ao preço do próprio estoque. O retorno atribuído é o lucro máximo que uma chamada coberta é capaz de gerar, o que ocorre quando o estoque aumenta ou excede o preço de exercício das opções de chamadas curtas, desencadeando uma atribuição e recebendo chamadas. O retorno vencido é simplesmente o cálculo da quantidade de lucro se o estoque aumentar, mas não exceder o preço de exercício das opções de chamadas curtas. Na negociação de opções, os comerciantes de chamadas cobertas geralmente comparam o retorno estático e atribuído antes da execução para decidir se uma chamada coberta vale a pena negociar para um determinado estoque e também para ajudá-los a decidir qual preço de exercício para escrever as opções de chamadas. 1. Retorno estático Retorno estático Prêmio das opções de chamadas Preço escrito do retorno estável de estoque da cobertura de estoque Ao assumir que você comprou 700 ações do QQQQ em 44 e vendeu 7 contratos da QQQQ Jan45Call para 1,00. Retorno estático 1,00 44 2,2 2. Retorno atribuído do retorno atribuído ((preço de exercício das opções de chamadas curtas - Preço do estoque) preço inicial das opções de chamadas curtas) Preço de estoque Retorno Assinado da Chamada Coberta Supondo que você comprou 700 ações QQQQ em 44 e vendeu 7 contratos De QQQQ Jan45Call para 1,00. Retorno atribuído ((45 - 44) 1) 44 4.5 3. Retorno expirado Retorno expirado ((Preço da ação no vencimento - Preço inicial das ações) Preço inicial das opções de compra curta) Preço inicial do estoque Retorno acumulado Retorno expirado Considerando que você comprou 700 ações QQQQ Aos 44 anos e vendeu 7 contratos da QQQQ Jan45Call para 1,00. QQQQ aumenta para 44,50 após o vencimento. Retorno expirado (44.50 - 44) 1) 44 3.4 Recompensa de risco da chamada coberta: lucro máximo inicial: Perda máxima limitada: intervalo ilimitado Mesmo ponto de chamada coberta: existem duas maneiras de ver o ponto de equilíbrio para uma chamada coberta. 1. Como a chamada coberta se beneficia principalmente da descomposição das breves opções de chamadas de dinheiro, a principal maneira de olhar para o ponto de equilíbrio é o número de dias que demora na decadência das opções de chamadas curtas que abrange o spread da bidask. Stagnant Breakeven point Oferte peça spread theta Supondo que o preço do pedido seja 1,00 eo preço da oferta seja de 1,05 com uma theta de -0,012. Stagnant Breakeven Point (0,05 0,012) aproximadamente 4 dias. 2. O ponto de equilíbrio inferior para descobrir o quanto o estoque subjacente pode cair antes de começar a fazer perdas reais para o valor da sua conta. Ponto de equilíbrio inferior Valor inicial das opções de chamadas curtas - Valor inicial do estoque subjacente Assumindo que você comprou 700 QQQQ fechou aos 44 e vendeu 7 contratos da QQQQ Jan45Call para 1,00. Lower Breakeven Point (1.00 - 44) 43.00 Vantagens da chamada coberta: capaz de lucrar, mesmo que seu estoque permaneça estagnado. Capaz de compensar perdas se o seu estoque cair em valor. Não é necessária margem para escrever opções de chamadas. Desvantagens da chamada coberta: você deve continuar segurando suas ações se quiser manter as opções de chamadas curtas. Você pode perder suas ações se ele for além do preço de exercício das opções de chamada curta por meio da atribuição no vencimento. Ajustes para chamadas cobertas antes da expiração: 1. Se você deseja manter suas ações quando obteve em preço além do preço de exercício das opções de chamadas curtas, você pode comprar as opções de chamada curta antes de expirar e permitir que o estoque continue Lucro corrido. 2. Além de manter seus estoques usando a ação acima, você também pode usar o excesso de dinheiro após a compra de volta para comprar opções de compra no dinheiro para proteger os lucros atuais do estoque. Isso é conhecido como um Protective Put. 3. Se suas ações estiverem acima do prazo de vencimento e estiverem perdendo impulso ascendente, você pode comprar uma quantidade igual de opções de venda no dinheiro, pois você tem opções de chamadas curtas. Isso forma uma estratégia de negociação de opções chamada Collar. Perguntas relativas a chamadas cobertas